[정적자산배분전략] 올웨더 포트폴리오

올웨더 포트폴리오(All Weather Portfolio)는 레이 달리오(Ray Dalio)의 Bridgewater Associates의 고정 소득 펀드가 사용하는 정적 자산 배분 전략 중 하나로 알려져 있습니다. 

 

이 전략은 다양한 경제 환경에서 안정적인 성과를 추구하려는 목적으로 설계되었으며, 다양한 자산 클래스를 조합하여 리스크를 분산하고자 합니다.

올웨더 포트폴리오의 특징은 다음과 같습니다:

1. 다양한 자산 클래스의 포함

 

주식, 채권, 금, 현금 등 다양한 자산 클래스를 포함하고 있습니다. 이러한 자산 클래스는 각각 다른 경기 상황에서 다르게 움직이는 경향이 있어 포트폴리오의 안정성을 높이는 역할을 합니다.

2. 정적 자산 배분

 

올웨더 포트폴리오는 정적인 자산 배분을 강조합니다. 즉, 특정 시점에서 설정된 자산 비율을 유지하려고 하며, 시장 변동에 따라 주기적인 리밸런싱을 통해 초기 비율을 유지하려고 합니다.

3. 리스크 균형

 

각 자산 클래스는 다양한 경제적 환경에서 서로 상관관계가 낮도록 선택됩니다. 이렇게 하면 하나의 자산 클래스에서 발생하는 손실이 다른 자산 클래스에서 발생하는 이익으로 상쇄될 수 있어 포트폴리오의 전체적인 리스크를 줄일 수 있습니다.

전형적으로 올웨더 포트폴리오의 구성은 다음과 같은 예시일 수 있습니다 (비율은 대략적인 것이며, 실제 포트폴리오는 변형될 수 있습니다):

- 주식: 30%
- 장기 국채 또는 채권: 40%
- 금: 15%
- 현금: 15%

이러한 정적이면서 다양한 자산 배분 전략은 투자자가 시장의 변동에 대응하고, 다양한 경제적 상황에서도 안정적으로 성과를 추구할 수 있도록 도와줍니다.